千億級巨頭回A 一批股票漲超10% 引爆科技股信仰!機構高喊“復蘇牛”

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來源:中國證券報 時間:2020-05-06 12:59:00
安信證券策略研究表示,未來一個階段,基本面趨勢的核心關鍵詞是“復蘇”。伴隨著全球經濟停擺的結束,在史無前例的貨幣和財政政策支持下,預計全球經濟將走向復蘇,A股有望迎來“復蘇牛”。而“復蘇牛”的根基來自于三個超預期:全球政策協同超預期,經濟修復超預期,國內改革超預期。

  雖說歷史總是驚人相似,但絕不是簡單的重復。假期期間,富時A50指數一度大跌,市場擔心去年五一節后的弱勢行情再度上演。

  5月6日上午,A股三大股指低開高走,截至上午收盤全線翻紅。這表明,雖然外部噪音可能給當下A股帶來一定的擾動,但影響更多體現在市場節奏上,而非方向上。

  公募REITs起航板塊應聲而起

  假期期間,國內市場消息面眾多,較為引人關注的有兩個。一是基礎設施領域公募REITs試點啟動。市場人士認為,從行業角度來看,本次公募基建REITs有望重塑部分上市公司股票市場估值,同時改變行業運行邏輯。

  從今日上午盤面看,建筑、工程機械、環保等受益板塊應聲而起。

建筑板塊部分漲幅居前個股

環保板塊部分漲幅居前個股

  招商證券最新研報指出,目前國內公募REITs開啟試點,有五大受益方向,值得關注。

  不動產行業:涉足不動產資產管理機構、工業不動產(物流倉儲、產業園區)等方面的企業或受益。

  交運行業:國內B2C電商市場蓬勃發展,催生了較大的現代化物流不動產服務需求。以物流倉儲為底層資產的類REITs將是國內資產證券化的一個重要方向。另外,高速公路行業長期以來投資大,建設期長,基礎設施類REITs如果登上歷史舞臺,有望盤活國有資產,提升運營效率,激發企業發展活力。

  建筑行業:基建行業REITs為基建工程類企業開拓了新的融資渠道,也盤活了企業資產,重新激活企業活力。

  環保及公用事業:本質是找到新增資金的籌措渠道,而環保本身最大的問題在于資金渠道問題,這個問題的解決對環保行業的壓力解除有重要意義。

  通信行業:IDC現金流比較穩定,且為重資產行業,需要大量資金進行建設和并購,REITs模式有助于提升融資能力,改善資產流動性,從而有助于IDC企業持續擴大機柜規模。推薦核心受益標的光環新網等。

  科技股信仰又回來了

  另一個受人關注的消息則是中芯國際擬申請科創板上市,使得近期活躍的半導體行情呈現“空中加油”之勢。科技股信仰又回來了!

  港股中芯國際今日上午大漲,股價創出階段新高。

  A股方面,在概念板塊中,光刻膠、國家大基金、半導體材料等板塊指數漲幅居前。

  其中,科創板個股表現最為突出,除了聚辰股份、安集科技漲停,還有多只個股漲幅超10%。

今日上午科創板部分漲幅居前個股

  去年下半年以來,半導體板塊成為A股科技牛的靈魂品種。今年受到疫情影響,3月份板塊出現深幅調整,部分龍頭個股跌幅超30%,之后又經歷了近一個月的震蕩盤整。

  雖然半導體產業未來一段時間還會受到全球疫情的影響,但在國信證券行業分析師何立中看來,半導體行情的四大支撐邏輯值得關注。

  1、國產化替代,半導體國產化之路還很長,是“持久戰”,國產化驅動半導體大行情的邏輯中短期內沒變。

  2、銷售周期向上,全球半導呈現一定周期性,預計從2020年開始,全球半導體進入下一個周期的向上期。從全球半導體銷售額月度增速看,2020年2月增速已經回到正增長,達到5%。受到疫情影響,可能回暖速度放緩,但趨勢不變。

  3、工藝技術進入新階段,對半導體產業有兩種推動力:一是創造新需求;二是各類產品工藝各向前提升一代。

  4、上市公司收入增速提升。前面三個支撐邏輯都是定性的,而增長速度才是刺激大行情的主要推動力。特別是從2019年三季度開始的半導體行情,是因為2019年三季度的季度收入增速明顯提升。

  機構:A股料迎“復蘇牛”

  業內人士認為,當下A股,雖然外部噪音可能帶來一定的擾動,但2800點一線A股,機會遠遠大于風險。

  安信證券策略研究表示,未來一個階段,基本面趨勢的核心關鍵詞是“復蘇”。伴隨著全球經濟停擺的結束,在史無前例的貨幣和財政政策支持下,預計全球經濟將走向復蘇,A股有望迎來“復蘇牛”。而“復蘇牛”的根基來自于三個超預期:全球政策協同超預期,經濟修復超預期,國內改革超預期。

  國信證券策略分析師燕翔表示,A股市場二次探底的可能性較低,指數層面預計將維持震蕩。結構性行情方面,建議關注兩條主線:一是科技股行情。即使疫情導致市場短期波動加大,科技股行情受到了一定的擾動,但科技企業盈利周期以及景氣向上的趨勢并沒有改變,而且資本市場建設在不斷完善、產業支持政策也在持續加碼。二是關注財政刺激下景氣度大幅好轉的品種,預計二季度后政策重心將從貨幣寬松轉向財政刺激,可以積極關注潛在財政刺激的方向性品種。

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