A股私募大佬“抄底”心切?高毅、淡水泉、王亞偉調倉路線曝光

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來源:每日經濟新聞 時間:2020-05-04 12:13:00
A股市場,隨著一季報逐步披露完畢,高毅、淡水泉、千合資本、星石等百億級私募重倉布局的個股浮出水面。部分個股成為一些頂級私募重倉持有的品種,對單只個股的持股市值甚至高達41億元。

原標題:突發!港股一度暴跌近1000點,A股私募大佬“抄底”心切?高毅、淡水泉、王亞偉調倉路線曝光,“神秘信號”再現,市場又當如何演繹?

  美股5月迎來“開門黑”。當地時間上周五,納指下跌3.2%,道指跌逾620點。大型科技公司財報令人失望,美歐經濟數據悲觀。

  受外圍市場影響,5月4日,香港恒生指數大跌近4%,藍籌股近全線下跌。銀行板塊、中資券商股、汽車經銷商股、電力設備股普跌。開盤后恒生指數跌幅不斷擴大,指數下跌逼近1000點,盤中一度跌去965點。

  而在A股市場,隨著一季報逐步披露完畢,高毅、淡水泉、千合資本、星石等百億級私募重倉布局的個股浮出水面。部分個股成為一些頂級私募重倉持有的品種,對單只個股的持股市值甚至高達41億元。

  數據顯示,科技、消費、醫藥成為今年一季度知名私募重點布局的板塊。今年一季度,私募持倉的上市公司數量較去年底增加了27.9%,加倉跡象明顯。

  作為“價值投資”的堅定踐行者,國內百億級私募對于調整已久的A股市場更是抄底心切,不少頂級私募的核心人物如高毅鄧曉峰、盤京莊濤都現身部分上市公司的調研。

  據私募排排網組合大師最新數據顯示,截至2020年4月24日,百億級私募倉位指數升至83.11%,創一年來百億級私募倉位新高。私募整體持倉和百億級私募持倉再次出現“剪刀差”。

  而上一次出現“剪刀差”是在2019年6月,當時該信號出現后,創業板指數上演了一波上揚行情,截至2020年2月25日,指數上漲50%,且走出多只牛股。那這次信號再現,市場又將如何演繹?

  恒指大跌近4%,發生了什么?

  美股上周五收跌,納指下跌3.2%,道指跌逾620點。大型科技公司財報令人失望。美歐經濟數據悲觀。

  受外圍市場影響,今日(5月4日)恒生指數大跌,截至上午11:20,恒指大跌3.76%。銀行板塊、中資券商股、汽車經銷商股、電力設備股普跌。

  港股石油板塊跌幅擴大,中國石油跌近10%,中國海油跌超7%。

  消息面上,證券業協會數據顯示,券商一季度整體自營收入同比下滑43%,不少券商自營業務紛紛“折戟”,甚至出現虧損,導致一季度凈利潤大幅下滑。

  A50期指繼上周五暴跌近4%之后,今日表現平穩。

  截至北京時間5月4日11:28,美國原油期貨主力合約下跌6%,美國黃金期貨主力合約上漲0.4%。

  私募搶籌跡象明顯,一季度加倉近28%

  截至2020年4月30日,幾乎所有上市公司均已披露2020年一季報。據數據顯示,今年一季度,合計583只私募產品持有769只個股,而去年年底合計426只私募產品持有601只個股。從持倉私募產品數量來看,今年一季度較去年底增加了36.8%,而從私募持倉的上市公司數量來看,今年一季度較去年底增加了27.9%,私募加倉跡象明顯。

  其中較為典型的是明汯投資,據東方財富Choice數據顯示,明汯投資旗下的明汯價值成長一期在今年一季度合計新進持有27只個股。具體來看,明汯價值成長一期新進持有34.96萬股東華測試,新進持有24.33萬股銳明技術、42.57萬股祥和實業、34.19萬股怡達股份、196萬股寧夏建材,以及新進持有24.56萬股光莆股份。此外,還持有海星股份、僑銀環保、德恩精工、鋼研納克、金龍羽、斯迪克、神馬電力、博杰股份、鉑科新材、圣龍股份、春秋電子、阿石創、和遠氣體、佳禾智能、指南針、安奈兒、容大感光、隆利科技、因賽集團、實豐文化、神馳機電等個股。

  私募排排網統計數據顯示,15家百億級私募進入128家上市公司十大流通股東。從披露的持倉數據來看,科技、消費、醫藥成為今年一季度私募基金重點布局的三大板塊。此外,與2019年年末相比,2020年一季度股票私募在倉位水平震蕩上升的同時,重點加倉的行業則主要集中在信息和醫藥兩大板塊。

  對于A股市場,格上研究中心在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示,目前 A 股估值處于歷史均值下方,具備長期戰略性配置機會。3月海外疫情恐慌疊加美股的流動性沖擊,大概率是全年最恐慌的階段,全年的底部區域基本探明,A股下行空間有限,因此建議投資者抓住機會進行長期布局。從布局方向來看,今年外需減弱,主要以內需提升發力,而內需主要以基建、消費為主:

  1)在流動性充裕、政策利好以及科技成長板塊景氣度回升的背景下,科技成長板塊仍然是今年布局的主線。2)股息率高,估值低的周期以及消費行業龍頭個股為主要方向。

  高毅、淡水泉、王亞偉調倉路線曝光:

  一小市值低價股受青睞

  今年一季度,知名私募重點布局科技、醫療、消費等板塊,從其新進持倉個股可以發現,調倉換股路徑明顯,但是私募大佬的增倉跡象更為明顯。

  截至今年一季度末,高毅資產馮柳管理的高毅鄰山1號遠望基金合計持有41只個股,較去年底大幅增加。

  近日,該機構又高調參與了世紀華通定增。據4月13日晚間世紀華通公布的定增方案顯示,馮柳管理的產品獲配8108萬股,獲配金額為9.3億元。馮柳管理的產品持股世紀華通高達3億股(假設4月份持股未變),以4月30日股價計算,持股市值達到41.7億元。

  從高毅資產目前的持倉市值來看,依次是世紀華通、伊利股份、紫光股份、紫金礦業、順豐控股、完美世界、隆平高科。其中馮柳新進伊利股份市值超25.38億元,新進完美世界市值超10.2億元,新進中航機電、博雅生物、回天新材、天山股份、保隆科技、廣信股份、廈門象嶼、楚江新材、洪城水業、深糧控股、東珠生態等個股。另外高毅資產鄧曉峰管理的產品曉峰2號新進持有宏發股份市值達3.06億元,新進持有黔源電力7038萬元,另外還增持了邁克生物,期末持有2億元市值。

  王亞偉旗下的華潤信托-昀灃9號,今年一季度合計持有5只個股,較去年底增加了3只個股。王亞偉旗下的四只私募產品今年一季度新進入卓易信息前十大流通股東,合計持有104.39萬股。另外還新進澳洋順昌、江淮汽車、海南高速、中國武夷。

  淡水泉投資趙軍去年底曾表示,成長將是未來兩三年最有機會的風格,并且在不斷優化組合,深度挖掘市場上尚未實現業績重估的行業龍頭。而從披露的數據來看,2020年一季度,淡水泉旗下多只產品新進入北大荒和蘇墾農發前十大流通股東,共持有北大荒4057.53萬股,另外淡水泉精選一期出現在7只個股的一季報中,其中包括潔美科技、歌爾股份、濮陽惠成、華宇軟件、三環集團、中國武夷。由此可見,淡水泉和王亞偉旗下產品一季末均持有中國武夷。

  此外,源樂晟資產旗下的中信信托銳進58期,一季度合計持有4只個股,分別是捷昌驅動、錦浪科技、廣電計量、夢百合。成泉資本旗下的中信信托-成泉匯涌八期出現在8只個股的一季報中,具體為共達電聲、中視傳媒、奧克股份、激智科技、中欣氟材、帝爾激光、震安科技、凱撒文化。

  百億級私募逆勢加倉是何邏輯?

  數據顯示,百億級私募的持倉數據近期創出了近一年的新高,而私募大佬之所以抄底這么有底氣,主要源于今年私募發行市場火爆,不少明星私募不是在積極發行新產品,就是在發行產品的路上。

  根據私募排排網的統計,今年一季度私募合計備案數達5236只,其中3月份的私募備案產品數量井噴。數據顯示,3月份共有2733只私募基金產品完成備案登記,數量較2月翻倍。

  分規模來看,百億級私募率先掀起備案熱潮。據基金業協會數據顯示,淡水泉一季度共計備案37只產品,僅3月份就備案了30只,而4月份淡水泉又繼續備案了12只產品。年初至今,淡水泉已經備案49只基金,遠超2019年備案的11只產品,同時也創出近5年備案產品數量新高。

  王亞偉今年的產品備案情況也可謂空前積極。

  4月16日,王亞偉的千合資本在基金業協會備案了華潤信托-寬星6號A期;

  3月19日,備案了千合資本-紫荊二號;

  3月18日,備案了包括外貿信托-昀灃16號在內的三只產品;

  3月9日,備案了包括華潤信托-昀灃17號在內的三只私募產品。

  在A股市場,百億級私募多為“價值投資”的堅定踐行者,偏向于逆向投資,此時大量備案產品抄底意味濃厚。

  對于3月份私募產品備案出現井噴的原因,厚石天成投資創始人侯延軍對《每日經濟新聞》記者表示,一方面在于對當前投資機會的看好;另一方面,政策鼓勵因素是主導。

  另有私募分析認為,從中長期來看,當前是一個好的逆勢布局窗口。對于產品布局而言,疫情帶來的調整期也是最好的窗口期,因此,近期多數百億級私募積極進行了產品備案。

  私募排排網研究員劉有華則指出,百億級私募加速發行新產品,是因為目前A股市場15倍左右的估值處于一個歷史相對低位,從長期價值投資的角度考慮,市場機會遠遠高于風險,且目前市場不斷磨底的行情下,有利于私募完成大規模的建倉,買到足夠便宜的股票。

  明星私募核心人物親自出馬調研

  今年以來,盡管疫情影響了出行,但知名私募機構調研頻率不減,而且高毅資產鄧曉峰、盤京投資莊濤、世誠投資核心人物陳家琳、源樂晟資產曾曉杰、拾貝投資的胡建平等核心基金經理更是親自參與調研。

  眾所周知,通過調研上市公司獲取信息是幫助包括私募在內的機構調倉換股的重要途徑之一,而私募機構不像公募機構那樣研究人員充足,其調研都是經過精挑細選之后的結果,因而調研更具意義。

  一些百億級私募大佬親身參與的調研更是從某種程度上體現出對這些公司的重視,公司后期進入股票池的可能性也比較高。

  東方財富Choice數據顯示,在4月28日聯創電子的調研中,高毅資產鄧曉峰親自參與了調研;在4月21日的貝達藥業的調研活動中,高毅資產的孫慶瑞親自參與了調研活動。據《每日經濟新聞》記者了解,高毅資產首席投資官鄧曉峰的理念是,時間更多花在增長型行業、體量大的行業上,是投入產出比相對高的做法。做研究時,需要經歷由少到多,再由多到少的過程。市場永遠有分歧,這些爭議指出了研究的方向。如果研究能夠回答這些問題,發現市場的偏差甚至謬誤,機會自然就來了。成功的公司本身就是競爭選擇的結果,成功是有原因的,而對優秀公司的長期跟蹤是行業研究的捷徑。

  作為去年的百億級私募冠軍,盤京投資去年取得了超45%的平均收益,而在近期上市公司的調研記錄中,盤京投資的核心人物莊濤也親自參加了貝達藥業4月21日的調研活動。

  另外在4月23日的洽洽食品的調研活動中,煜德投資核心基金經理靳天珍也現身調研。據了解,靳天珍具有19年權益投資經驗,先后任職航天科工財務有限公司投資經理,華商基金總經理助理、機構投資部總經理。

  在今年4月份,世誠投資核心人物陳家琳出現在多家上市公司的調研活動中。4月28日,他親自參加了分眾傳媒的調研;4月26日,參與紫光股份的調研;4月26日,參與華宇軟件的調研活動;4月25日,現身海康威視的調研活動。

  據《每日經濟新聞》記者了解,陳家琳曾擔任全球最大的主動管理型QFII基金—富通“揚子”基金的基金經理,該基金在33個月內取得了超過550%的絕對回報,為該期間內業績表現最好的A股基金之一。陳家琳曾先后供職于海富通基金、里昂證券公司等多家相關領域的頂級金融機構。

  對于百億級私募源樂晟資產而言,旗下的兩位核心人物均出現在近期的上市公司調研活動中。在4月25日海康威視的調研活動中,源樂晟資產曾曉杰親自參與調研。而據記者了解,曾曉杰曾負責中小保險公司的委托資金以及十幾家年金的股票投資,并以優異的投資業績為合作伙伴創造了巨大的財富,因多年的保險資金及企業年金管理經驗,形成了絕對回報和價值投資的風格。曾曉潔管理的“樂晟股票精選”已為投資人創造了超過400%的投資收益。另外,在4月25日大北農的調研活動中,源樂晟另外一個核心人物楊建海也親自參與調研,4月23日,還參加了洽洽食品的調研活動。

  在去年新進入百億級私募行列的盈峰資本,公司總經理兼基金經理蔣峰親自參與了4月25日海康威視的調研活動。據記者了解,蔣峰現任盈峰資本總經理,基金經理,曾任南方基金董事總經理(MD)、首席投資官(專戶)、年金及專戶投決會主席、社保基金投決會主席、固定收益投決會副主席及權益專戶投資部總經理,期間主要負責社保基金組合及基本養老基金組合、保險及銀行委外專戶等產品的投資管理工作。

  另外一位大佬就是拾貝投資的胡建平,在4月25日海康威視的調研活動中,他親自參與調研。據了解,胡建平是拾貝投資創始人,投委會主席,曾任華夏基金成長價值部投資總監及投資決策委員會委員,歷任華夏回報證券投資基金、華夏回報二號證券投資基金、鵬華價值優勢混合型證券投資基金基金經理。

  “神秘信號”再現,市場將如何演繹?

  據私募排排網組合大師數據顯示,4月24日,私募整體持倉和百億級私募持倉再次出現“剪刀差”。

  私募持倉“剪刀差”就是在私募行業整體倉位和百億級私募倉位出現反差極大的情況。

  從數據來看,4月24日,百億級私募倉位指數為83.11%,較4月17日的80.23%的倉位增加了近3個百分點,倉位指數創出近一年的新高。

  而私募行業的倉位則是減倉狀態,出于謹慎的原因,不少私募機構在節前進行了減倉操作,據私募排排網組合大師數據顯示,在4月24日,股票私募整體的倉位指數為67.76%,較4月17日的72.64%的整體倉位下降了近5個百分點。私募排排網調查結果顯示,61.54%的私募認為節前A股交易平淡,市場觀望情緒濃厚,國外疫情肆虐且仍沒有見到拐點,面對外圍的不確定性和頻出的“黑天鵝”事件,建議降低倉位應對。

  而從3月20日至今,百億級私募的倉位始終維持在80%以上。這次私募倉位“剪刀差”的出現,又再次證明了百億級私募的先知先覺。

  市場的走勢就是最好的說明,4月24日當日滬指下跌了1.06%,4月27日,滬指小幅上漲,4月28日滬指完成了金針探底的最后一跌,4月29日,滬指上漲0.44%,不過個股精彩不斷。到了4月30日,滬指上漲1.33%,一根長陽走到了60日均線下方,等待進一步進攻的信號。

  那這種“神秘信號”再度出現,市場又將怎樣演繹呢?

  星石投資副總經理、首席研究官方磊對《每日經濟新聞》記者指出,未來十年,股市有望成為新的資金蓄水池,權益資產將是最好的投資品種,特別是估值水平仍然處于底部的A股。

  方磊進一步表示,中期來看,在逆周期調節持續發力的背景下,未來內需有望率先修復,疊加寬松的流動性支持,科技、周期、消費都有值得挖掘的投資機會。產業轉型升級是確定性的趨勢,以2019年5G大規模商用為起點,5G產業鏈、云計算產業鏈等都處于景氣度上行的階段。長期來看,全球流動性大寬松,順周期行業、科技行業的機會可能更大,具體包括有色金屬、5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥生物等。

  上次“神秘信號”后創業板指漲了50%

  近兩周以來,百億級私募的加倉速度極快,在近幾年也十分少見。

  私募排排網相關歷史數據顯示,百億級股票私募曾經在2019年1月經歷過非常典型的“加倉周期”。2019年2月1日,百億級私募將倉位水平由2018年12月28日的72.34%大幅提升至83.12%,精準地從左側逆勢抄走了2019年年初A股的大底。從滬指市場表現來看,2019年2月1日的滬指點位是2618點,在短期暴漲之后,在2019年4月8日達到了3288點,滬指在此區間漲幅超25%,而創業板指數在2019年2月1日點位是1271點,在2019年3月12日達到了1773點,區間漲幅超39%。

  值得注意的是,在2019年1月百億級私募出現了典型的“加倉周期”之后,2019年6月28日再次出現百億私募持倉“剪刀差”。

  據私募排排網數據顯示,2019年6月28日,百億級私募的整體倉位是83.09%,比當時的股票策略私募整體倉位(70.29%)高了近13個百分點。而在一周前,即2019年6月21日,股票策略私募整體倉位為70.14%,百億級私募整體倉位為75.03%,也就是說短短的7天內,百億級私募倉位緊急提升了8個百分點。

  從市場表現來看,滬指出現了一波小幅的上漲,中小創走出了一波結構性的科技牛,創業板指數在2019年6月21日處于1523點,而之后便開啟了一波上揚的走勢,截至2020年2月25日,創業板指數漲到了2293點的高點,創業板指數區間漲幅超50%。

  個股走勢更是精彩不斷,走出了不少超級牛股,比如最典型的就算晶方科技,在2019年6月,公司股價還在18元左右徘徊,而到了今年的2月24日,公司股價則上漲到了138元的高價,區間漲幅超600%。

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